我国上市保险公司系统风险的测度分析–基于CoVaR方法开题报告

1. 研究目的与意义

2017年，十九大在北京顺利召开，并将提出坚决打好防范和化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战，并将防范和化解重大风险放在三大任务之首。防范化解重大金融风险攻坚战是化解重大风险的关键环节。保险公司是金融系统三大支柱之一，其本身系统性风险及其风险传染性对金融风险影响重大，获得各界学者高度关注。

保险公司的系统性风险及其传染性的讨论起源于次贷危机。保险公司发挥的主要功能是风险保障功能与保险基金功能，在保障其他人群或者金融机构更好地进行经济活动，即稳定器效用外，还是运用保险基金进入生产与消费环节，成为经济发展的助推器。由于保险在经济中的特殊地位、雄厚的保险准备金与自身专业的风险管控体系，人们普遍认为保险公司是能不存在系统性风险的。但次贷危机中以美国国际集团为首的巨型保险公司的财务恶化，转变学者对保险公司不会产生系统性风险的看法。现代保险公司为提高运营效益，形成了持有大量信用衍生品、资产证券化和金融担保业务的基金形式，可能会产生系统性风险。

上一次次贷危机中，中国保险业国际化程度不高，受影响较小。但在过去十年中，中国保险业发展较好，开放程度不断提高，因而此次研究中国保险业系统风险，对于经济周期尾部的金融风险攻坚战意义重大，极大有利于中国重大风险的化解。

2. 研究内容和预期目标

1、查阅资料，对我国保险业发展现状作出概况，对上市保险公司主要经营情况进行分析。分析

2、运用covar方法，解释var、covar、Δcovar、%covar送些值所代表的含义，并对本文在计算各个值时所要运用到的各类模型模型进行了简单与运用。

3、结合各上市公司的风险溢出效应，对中国保险业存在的系统性风险进行分析，并给出可行性建议。

3. 国内外研究现状

1、 国外研究现状：Debandt,Olivier and philipp Hartmann (2000) 系统性风险的定义做了解释，认为系统性风险是毁灭性的，它会来带来非常大的负外部效应。SwissRe (2003) 调查了再保险公司是否构成系统性风险。这项研究表明再保险公司的破产不会引发系统性风险。Acharyaetal (2010) 利用市场数据对一些保险公司的系统性风险进行了测量，结果发现与一些重要性银行相比，这些保险公司具有靠前的风险排名。日内瓦协会(2010)认为保险行业在过去金融危机中遭受的损失与银行业所遭受的损失相比并不是很大，但保险业在金融危机中之所遭受了损失，应该与保险公司从事了非传统型保险业务有关，引发系统性风险。Acharya,Engle和Richardson (2012) 提出了一种测量系统性风险的方法，名为SRISIC，这种方法主要测量当遭遇金融危机时，金融机构保持正常运转所需要的期望资本数额。J.David Cummins、Mary A.Weiss (2014) 研究了保险公司对其他经济领域的系统性风险溢出效应，并且分别对寿险公司、财险公司、巧保险公司的各项经营活动是否能产生系统性风险进行了分类分析。

国内研究现状：吴蒙 (2009) 保险公司次级债务的系统性风险做了研究，分析了次级债务与偿付能力之间的关系，并根据分析立足于监管角度对系统性风险防范提出了知策、建议。离国华、潘丽英 (2011) 采用Covar方法对银行业系统性风险进行了测度，总结出四大国有银行对于我国银行业来说是系统重要性银行，并从各个银行的风险传染效应方面做了相应的比较。王塘讳(2011) 研究了AIG事件之后，保险业处于后危机时代时，应该如何进行风险管理。认为应该借鉴国外经验，尽快构建一套我国比较全面的风险管理体系。赵桂芹、吴洪 (2011) 认为保险业随着业务的进一步创新，系统性风险发生的可能性在増加，例如短期融资业务Ｗ及表外衍生品交易业务。高姗、赵国新(2014) 借鉴金融系统性风险的研究方法，结合保险行业自身的实际情况，探索度量保险业系统性风险的方法、框架。而郭金龙、赵强 (2014) 发表了一篇关于保险业系统性风险的文献综述，为系统性风险研究做了铺垫。魏敏 (2015)对系统重要性保险机构做了研究，在借鉴了国际上的识别方法对我国１８家保险公司进行了系统重要性得分分析。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案

1.阐述研究的目的和意义

2.阐述我国保险上市保险公司现状（财务、业务等），分析当前我国银行上市公司的公司可能存在的问题。

5. 参考文献

[1]systemic risk and the u.s. insurance sector[j].j. david cummins,mary a.weiss.journal risk and insurance.2014(3)

[2]capital shortfall: a new approach to ranking and regulating systemic risks[j].viral acharya,robert engle,matthew richardson.the american economic review.2012(3)

[3]a framework for assessing the systemic risk of major financial institutions[j] . xin huang,hao zhou,haibin zhu.journal of banking and finance.2009(11)