1. 研究目的与意义
2006年9月8日国内首家金融期货交易所中国金融期货交易所（以下简称中金所）在上海成立。2010年4月16日沪深300股指期货合约在中金所正式上市，给投资者提供了证券市场做空的可能，发现证券理论价格，同时可以很好地利用沪深股指期货规避市场风险等功能。沪深300股指期货的推出是我国资本市场深刻变革的一个重要里程碑，同时也为资本市场的多元化发展创造了有利条件。
套利交易是股指期货交易的主要方式，有效地套利机制能够促使期货价格的合理性，同时起到了稳定市场的作用，当期货市场和现货市场的价格出现大幅度的偏离时，期货期现套利能够使得期货的价格回归到合理范围内，同时也可获得一定的收益，所以良好的期货期现套利策略的制定，具有稳定市场和使交易者获取收益的双重意义。
我国股指期货市场具有自身鲜明的特点，在正式推出股指期货时间不长的情况下，市场上的各种因素都会对套利产生影响，因此对国内股指期货套利交易进行理论与实证研究具有非常重要的理论与现实意义。2. 研究内容和预期目标
（1）对股指期货套利的概念进行梳理研究，对于股指期货的相关功能特点有进一步的了解。对套利的相关概念理论进行分析，从传统套利理论的角度，分析持有成本理论和无套利区间理论。
（2）结合国内市场具体情况分析影响股指期货定价与套利的因素，将更多的外部影响因素考虑到模型中，对已有期现套利理论与模型进行丰富和发展。
（3）选取历史数据，对国内市场的期现套利进行实证研究，分析是否存在套利机会，并对不同模型的套利效果进行对比分析，总结不同套利模型的特点。
3. 国内外研究现状
cornell和french（1983）基于完美市场假设条件，提出了持有成本定价模型，并运用该模型计算出纽约证券交易所指数期货合约和标普股指期货期货合约的理论价格，但发现运用该模型会导致理论价格要大于实际价格。所以后来他们将利率和股利政策等影响的因素加以考虑，但发现股指期货合约的理论价格仍大于实际价格。
modest和sundaresean(1983)考虑了证券交易的交易成本，股息等因素对股指期货定价模型的影响，推导出股指期货无套利定价模型。
klemokosky和lee(1991)又进一步完善了股指期货定价模型，将股息率变动、无风险变动等影响因素纳入其中，推导出应用更为广泛的股指期货无套利定价区间，从而进一步拓展了无套利区间。
4. 计划与进度安排
一 撰写方案
1、阐述研究的目的和意义。
2、对国内外在期现套利理论与实证方面的研究进行回顾和总结，了解该领域的研究现状和不足，重点分析国内在此方面的研究不足。
5. 参考文献
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