1. 研究目的与意义
近期，我国的在岸和离岸人民币汇率双双破七大关，股市中外资纷纷呈现争相外流的状态；另外，设立科创板并试点注册制改革近期顺利落地。
受此影响，近期国内主板市场资金趋于紧张，投资者交易情绪低迷。
监管层开始实施第六次融资融券扩容，本次研究是为了探讨杠杆交易——融资融券交易对于我国沪深300指数的走势影响，了解融资融券在金融风险管理中发挥的作用。
2. 研究内容和预期目标
一、引言提出问题——融资融券扩容对于指数走势的影响。
二、通过阅读学术界和业界对于融资融券的研究和所得的结论，了解问题在国内外当前的研究状况，参考他们的研究方法。
三、对我国的融资融券杠杆交易现状和发展进行描述和分析。
3. 国内外研究现状
融资融券作为一种信用交易，在西方成熟的资本市场已经发展了几十年，卖空机制作为一种金融创新，被学术界和业界普遍认为是股票市场不可或缺的组成部分。
在国内外对于融资融券在股票市场指数走势的影响存在不同的声音。
陈晓燕（2019）分证券市场2014年到2017年月度杠杆交易数据（融资融券为例）和沪深300指数之间的关系，认为两融推动了沪深300指数上扬，但整个样本区间内融券交易制度没有有效发挥作用。
4. 计划与进度安排
对选取的沪深300数据对关于两融的相关性进行研究，分析它们的描述性统计，构建模型进行回归分析。
5. 参考文献
1.2019-08-30中信建投-历史上的五次两融扩容后市场怎么走？2.杠杆融资交易与股市崩盘风险-来自融资融券交易的证券——吕大永3.机构投资者异质性-融资融券制度与股票崩盘风险——孙翔宇4.卖空机制能抑制上市公司违规吗？——孟庆斌5.融资融券对中国股价暴跌风险的影响——王森6.卖空与过度投资-基于融资融券分布扩容的自然实验——孙文晶7.融资融券对中国股市波动性的影响研究——安辉8.融资融券机制下ETF基金流动性-交易行为对其价格联动的影响研究——王良9.融资融券和流动性——谢黎旭
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