市场媒体情绪对互联网金融资产定价的影响开题报告

1. 研究目的与意义

互联网金融资产价格受许多复杂因素的影响，例如基础设施和技术。随着行为互联网金融理论和实证研究的发展，越来越多的证据表明，媒体的信息和传播会影响互联网金融资产的价格。

高度发展的信息技术和互联网已经引入了新的财务管理和运营模型，以将业务流程（例如，资本流通和资本合并，支付和信息交换）与现有的互联网金融业务模型相结合。尽管这种新的管理和运营模式源自新技术，但它影响了财务信息的快速传播并形成了全面的财务共识。 现有文献研究表明，互联网金融市场信息环境对股票价格波动或股票动机的影响变得越来越重要。

现有的标准资本资产价格回归模型失败了。媒体信息会影响投资者的情绪，这与互联网金融资产的价格更为紧密相关。互联网用户情绪可以用来预测股市。扫描财务公告，提取作者表达的观点信息，并使用机器学习方法来系统地了解情绪和股票价值之间的关系。 就优势而言，互联网金融资产的价格变动与利润直接相关。因此，有必要分析媒体信息对金融资产价格波动的影响，并研究某些文献的收入，股价，业绩和搜寻指标。

2. 研究内容和预期目标

使用百度提供的搜索量数据作为上市公司的缩写，我们调查了同期利息和股票收益率之间的关系，并发现了利息和收入之间的相关性。 张义豪等人以沪深300指数股票为研究样本，探讨了在线搜索与股市之间的互动关系，发现在线搜索影响着股票交易行为。 在以前的研究中，人们更加关注媒体资产对互联网金融资产价格的影响，但是人们对媒体信息的感知并未引起足够的关注，并且媒体关注与媒体感知之间缺乏互动。尽管更多地考虑了价格波动的影响，但未提及有关媒体信息如何影响互联网金融资产价格波动的其他趋势。 这项创新研究的特点是：此工具将媒体信息，媒体情感，媒体和媒体情感整合到一个全面的定量经济分析模型中，以探讨媒体信息对媒体资产波动的影响。 2015年，中国股市创造了一个奇迹。当然，飙升的股市和股指期货的急剧下跌加剧了火焰，但更重要的是，这是投资者心理波动在股市中的主要作用。在市场上涨之后，股市飙升，投资者情绪上升，杠杆基金进入了股市。这表明，中小企业主导着中国股票市场的投资者结构，而改变中小企业的气氛是导致股票市场频繁波动的重要因素。因此，为使资产价格更为合理，必须在资产价格中考虑投资心理因素。

一、 引言............................................... 1

二、市场媒体情绪对互联网资产价格影响的理论分析.......... 4

3. 国内外研究现状

投资者情绪对互联网资产价格的影响一直是学术界和实践界的主要关注点，根据中国股市个人互联网投资者的实际背景，本文构成了互联网投资者情绪的综合指标。情绪综合指数作为信息变量添加到条件资产定价模型中，并且在两步回归框架中，该模型用于测试对中国股市收益的“异常”解释的强度。带有情感信息的条件互联网资产价格模型可以解释中国股市的价值和驱动力效应，规模效应的解释效应得到了极大的改善，使投资者能够识别出对资产价格的情感。 传统金融理论认为，资本市场的投资者相对合理。理性的投资者经常利用对非理性投资者的误解来使资本价格恢复为实际价值，而非理性投资者则会因亏损而退出市场。

在传统的公共精神新闻学语境中，新闻报道应公平。这是反映社会现实的一面镜子。但是，由于市场逻辑，由市场利益驱动的媒体的商业价值正在取代传统新闻价值。德国多特蒙德大学政治学教授托马斯迈耶（thomas meyer）指出，类似的新闻事件将朝相反的方向选择，以表现出不同的态度，但媒体通常会吸引观众的注意力。颜色，过多的渲染和讲故事很无聊且没有吸引力。因此，在报告有关公司的信息时，媒体通常代表对公司的经营状况，未来发展，利润预期和股票投资建议或本文提到的“媒体感觉”的乐观或悲观看法。

传播作为主流传播范式的影响，研究的兴起建立了一个新的分析框架，提供了丰富的理论分析工具，并研究了传播对金融市场的影响。本文基于经典理论。研究资产价格对媒体价格的影响。当人们发现自己的意见与多数人意见一致时，将积极参与，这些意见会大胆提出，如果发现自己的意见与多数人发生冲突，他们往往会保持沉默。随着另一侧静音的增加和螺旋的发展，强侧的声音会越来越强，而另一侧的声音会变得更安静。结果，意见领袖可以轻松地大规模传播，突出显示以放大。新闻传播的前提是自我识别，新闻真实性的客观性和权威性在投资者之间总是具有传染性和累积性。新闻报道的影响会影响人们的感知，因此，媒体的情绪会产生共鸣，公众情绪的形成会刺激投资者的行为，并最终影响股市的价格机制。换句话说，媒体情绪加剧了决策行为的非理性趋势，导致资产计算错误，并使股票远离其内在价值。就资产定价效率而言，这会对媒体情绪产生负面影响。不幸的是，以前的研究并未充分讨论媒体情绪的作用，尤其是在资产定价中。基于以上分析，本文着眼于资产滥用引起的媒体情绪与资产价格之间的关系。中介机构，对媒体情绪上升或下降的担忧，深刻的认知偏见以及投资者的不公平行为将加剧股价与潜在价值之间的关系。

4. 计划与进度安排

为实证研究选择的样本时间为2022年1月至2022年7月。在此期间，中国股票的走势相对稳定，避免了投资者的极端影响。此外，选择每月和每小时的数据，以避免可能导致短期业务中断，和其他上市公司偏见的情况。 宏观经济指标包括行业规模，cpi，ppi和宏观经济景气指数存量指标（包括公司规模，市场价格和销量）。 市场收益指标包括单一股票收益，市场收益和无风险利率。指标包括smb，hml，pms，wml和smn。 由于单个情感代理变量可能无法完全反映真实的投资者情感，因此本白皮书使用偏最小二乘（pls）来建立基于五个选定的情感代理指标的用于衡量投资的综合情感指数。 其中，s代表通过pls方法生成的综合投资情绪指数，s越大，投资情绪就越乐观，s越小，投资情绪的变化就越大。 tn矩阵，x=（x''''1.x''''t）''''，其中n是所选的单个情感代理指标的数量，r是股票收益的t1向量。 这种影响主要反映在未来的股票收益中，因此矩阵r=（r2，rt 1）''''，it是t的等效矩阵，it是t差向量，所有元素均为1。投资者情绪对股票投资回报率和近期投资者情绪的影响应通过等式批准标准：为充分表征宏观经济因素的影响，当前的投资者心理批准期为3，投资者心理批准期为2，而投资者心理批准的前两个时期为1。考虑到索引数据的可用性，本文选择了行业增值，cpi，ppi和宏smn，它们通常用于情感敏感的股票收益。

时间规划：第一阶段：2022.1.10—2.28，查阅大量文献资料，确定论文题目；第二阶段：2022.3.1—3.20，根据论文题目进行调研，按照指导教师所下任务书的具体要求，积极做好论文前期准备工作；第三阶段：2022.3.21—4.3，完成选题报告。通过选题报告，对论文的框架和内容有一个大体的构思，并在指导老师的帮助下，整理相关资料、补学空白知识点，做好撰写论文的前期准备工作；第四阶段：2022.4.4—2022.4.30，在导师的指导下，进一步分析整理资料，完成论文初稿。在实际工作中验证相关论点，以完善论文的实际可操作性，并希望论文的方法和观点能在实际工作中得到应用和升华；第五阶段：2022.5.1—2022.6.7，与导师进行讨论，总结充实研究内容，并根据论点在实际工作中的应用对论文进一步修改；第六阶段：2022.6.8—2022.6.14，论文评审。在指导老师的帮助下充分做好答辩准备，积极准备答辩材料；第七阶段：2022.6.15—2022.6.21，学院和管理系答辩。

5. 参考文献

参考文献

[1]范红忠,魏铃洁.第三方互联网金融对中国居民汽车消费的影响研究——基于ardl模型的实证分析[j].工业技术经济,2020,39(03):82-87.

[2]李拔豪.基于大数据视角的互联网金融风险管理研究[j].中国商论,2020(04):51-52.