金融市场泡沫与对数周期幂律模型开题报告

经过多年的发展,全球的金融市场一体化效应明显,市场之间相互影响与联动更加频繁因此对金融市场的泡沫进行深入的研究,并积极尝试对市场的泡沫和崩溃进行预防与预警对于地区和全球的经济与金融稳定具有重要意义。

利用对数周期型幂律模型对崩溃前的金融泡沫进行建模分析；

通过对某一市场指数历次崩溃前的泡沫数据对泡沫的起点和市场的崩溃进行定义和数据切分；

Feigenbaum amp; Freund和Sornette等人率先将复杂系统幂次法则和对数周期性模式的概念应用于金融市场崩盘研究而Vandewall等人及Johansen amp; Sornettel进一步说明金融崩盘的现象。Drozdz等人亦指出金融动态的迹象可以透过现象类决定,特别是对数周期的概念。Johansen amp; Sornette以反泡沫作为衡量基础，研究发现在金融市场大崩盘的底部浮现时岀现相同LPPL的型态。

章晓霞(2007)从金融物理学方法详细分析了股票崩盘的临界时候特征并利用资本资产混合定价模型将金融资产收益分成资产基本价值带来的基本收益和因市场泡沫而产生的泡沫收益,在此基础上提出一个基于对数周期指数分布的金融资产累积泡沫收益率模型。

方勇(2011)发现,LPPL模型较好地拟合出中国金融市场上证指数部分时间段的收盘价时间序列。沿硏究思路和框架具有较好的理论基础和继续硏究,但是对具体时间序列的分段没有提出合理可靠的依据。

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