指数追踪模型及其算法研究开题报告

1. 研究目的与意义

指数追踪（指数复制）是指用资本市场上若干个金融资产的组合来追踪市场上某一指数的表现。

例如用若干只股票的组合追踪股票指数。

指数追踪技术是指数型衍生品套利和指数型基金管理这两个应用领域的核心技术。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：指数追踪模型及其算法研究

拟解决的关键问题：具体模型的建立

写作提纲

3. 国内外研究现状

国外：Stoyan和Kwon（2007）提出了一种基于两阶段随机程序的指数追踪方法，目标函数是三个要素的加权总和，三个要素分别为：追踪组合的值与目标指数的值之间差的绝对值；交易股票的数量；特定行业的投资偏差绝对值。Canakgoz和Beasley（2008）提出了混合整数线性规划模型用来进行指数追踪和增强指数，就是用少量的成分股来追踪目标指数，并且通过CPLEX进行解答。Chen和Kwon（2012）构建了一个投资组合选择模型来追踪特定的市场指数，其中它的子集就是该市场指数的成分股集，这是一个0-1整数规划模型，目的是为了最大限度的提高选定的股票与市场指数之间的相似性，同时该模型还具有鲁棒模型的优点。

国内：陈春锋和陈伟忠（2004）对基于同一模型下使用不同的指数复制方法的追踪误差和调整成本之间的差异进行研究，并且以上证180指数为目标指数进行实证分析。范旭东（2006）通过比较分层抽样中的五种选股方法所构建的追踪组合的效益，并发现遗传算法效果最好。杨国梁、赵社涛、徐成贤（2009）构建了基于支持向量机（SVM）的指数追踪模型，以同时最小化经验风险和最大化预测能力为目的，并且通过与Torrubiano（2009）的模型进行对比的实证分析，证明了基于SVM的指数追踪模型有更好的效果。胡春萍、薛宏刚和徐凤敏（2014）建立了最小化结构风险的时间加权支持向量机的指数优化复制模型，他们在指数追踪的误差分析中不仅考虑了时间因素的影响，还给出了基于支持向量机理论的结构风险具体公式，并且对多个国际市场指数进行了实证分析。

4. 计划与进度安排

1、阅读论文文献

2、总结各种模型内容及其不足之处

3、建立新的模型

5. 参考文献

[1]beasleyje,meaden,chang tj. anevolutionaryheuristicfortheindex tracking problem[j]. european journal of operational research, 2003, 148(3): 621-643.

[2]chen c, kwon r h. robust portfolio selection for index tracking[j]. computers amp; operations research, 2012, 39(4): 829-837.

[3]chenc.anadaptivealgorithmforquantileregression[m]//theoryand applications of recent robust methods. birkhauml;user basel, 2004: 39-48.