大宗商品期货市场的模型分析开题报告

1. 研究目的与意义

大宗商品期货是近几年来资产投资领域非常热门的话题，但多数投资者关心的是投资利润率的问题，往往忽略了风险管理。本选题就将目光聚焦在金融危机环境下价格大起大落的大宗商品期货市场，以数学模型为基础对大宗商品期货的风险定价进行理论和实证的研究，有助于投资者投资期货并且根据预期期货价格的走势进行选择所投资的期货种类。

随着中国经济稳定而高速的发展，作为制造业大国的中国，对国际大宗商品的进口需求日益增长。国际大宗商品市场价格大幅度频繁波动无疑对中国大宗商品的进口成本及其相关经济活动产生实质性与严重性的负面影响。作为世界大宗商品的主要进口国和消费国，为了增强我国在国际大宗商品市场的定价权和话语权以维护中国国民、企业利益以及国家经济安全，建立和健全我国大宗商品定价机制是摆在我们面前的急需解决的现实问题。

2. 研究内容和预期目标

本文主要研究的内容是基于模型分析的大宗商品期货市场的风险定价问题，商品期货市场各方参与者可以充分利用商品期货市场的价格信号作用，把期货价格作为未来现货价格的重要参考指标，来实施其生产计划、储存、贸易活动以及消费决策或实现经营业绩和经济效益从而避免其相关经济决策的盲目性。

拟解决的关键问题是：数据的统计、处理与分析，大宗商品期货市场的风险定价等问题。

写作提纲：先建立风险定价的模型，然后收集和处理数据，最后将数据带入模型进行分析，得出风险定价的结论。

3. 国内外研究现状

国内：期货市场作为重要的金融衍生品交易市场之一，在国际大宗商品交易中发挥价格发现、规避风险的功能。而中国期货市场作为新兴市场，从郑州商品交易所成立到深圳有色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约一-特级锅期货标准合同，已经发展了有30余年的历史，也逐步由一开始大宗商品期货交易的一片空白发展到目前对国际大宗商品期货交易具有一定的影响力的市场。

中国期货市场的交易规模也已经跃居世界前列。根据中国期货业协会的统计数据，年全国期货市场累计成交额为万亿元，同比增长，中国期货的交易已连续多年居世界首位，然而，中国期货市场大而不强，一旦价格出现波动，中国期货市场只能做相应的调整，中国期货市场的国际影响力仍然有限。

国外：以美国市场为例，美国大宗商品期货市场已经十分完善，而定价机制种类也十分繁多，而且美国期货市场的价格发现的贡献比中国的更大。在风险定价的研究这方面，国外的成果比国内的要多出许多，而且国外的金融市场的管理也相当的完善，所以这些研究也为风险定价提供了一定的研究基础和数据支撑。

4. 计划与进度安排

本文首先介绍若干大宗商品风险定价模型，然后选取国内和国外的各一支大宗商品的期货近几年的数据，运用模型进行分析。最后对大宗商品期货风险定价的研究意义和未来的发展前景进行简要的评析。

撰写方案：首先在搜集资料的基础上，选择模型，然后收集国内和国外两支大宗商品期货的数据，检验模型、分析结果，最后再整体修改所写论文。经导师指导后，再进行新一轮的修定。

5. 参考文献

[1]蔡慧，华仁海:中国商品期货指数与指数的关系研宄，金融理论与实践，2007（8）:3-6.

[2]曾才生:大宗商品国际定价权的金融视角分析[j]. 求索，2010,11:019.

[3]高铁梅:计量经济分析方法与建模北京：[m]北京：北京清华大学出版社[j].2006.