利率市场化与金融监管创新开题报告

1. 研究目的与意义

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平，通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。它是价值规律作用的结果,它一直是中国金融界长期关注的热点问题。利率市场化改革的目的是提高金融市场资本配置的效率, 促进经济增长。一直以来，各国都对利率实行严格管制，但从上世纪70年代开始, 在各国实施金融抑制政策、石油危机导致世界性的通货膨胀、固定汇率制崩溃、以及金融创新的飞速发展的背景之下，利率管制的弊端逐渐显现，利率市场化开始成为世界性潮流。西方国家如美国和日本,分别于1986年和1994年全面实现了利率市场化，许多发展中国家也掀起了利率市场化的高潮。在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。我国经过三十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年随着中国放开银行间同业拆借利率，我国利率市场化改革终于迈开了步伐，但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。利率市场化是经济市场化的必然要求，是我国建立完善的市场经济体系的必经之路。

加入WTO后，我们就要按国际通行规则管理经济，虽然对中国金融市场我们仍然可以实行一定的利率管制，但外资金融机构大量涌入中国金融市场，带来了大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具，大大增加了我国货币和金融监管当局的监管难度，很有可能我们会在与其的市场博弈中非常被动地接受变相的市场利率化，即接受市场利率实际上、某种程度已经自由化的现实。如果出现这种情况，如果我们对境内中资金融机构的利率仍然管制过于严格，中资金融机构过于缺乏在利率市场化环境中进行竞争的经验，其结果可能会使他们在未来激烈的竞争中处于某种劣势，这显然对我国非常不利。

1993年，十四届三中全会《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》指出，社会主义市场经济体制是同社会主义基本制度结合在一起的。建立社会主义市场经济体制，就是要使市场在国家宏观调控下对资源配置起基础性作用。要进一步转换国有企业经营机制，建立适应市场经济要求，产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。2003年，十六届三中全会通过《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出，建成完善的社会主义市场经济体制，是我们党在新世纪新阶段做出的具有重大现实意义和深远历史意义的决策，是对全党新的重大历史性考验。2015年十八大报告指出，深化金融改革，推进利率市场化，加快建设适应市场需求的利率形成和调控机制，有利于提高金融服务实体经济效能，着力解决融资难、融资贵问题。

2. 研究内容和预期目标

1、主要拟解决的问题及采用的研究方法

（1）介绍利率市场化的背景及内容，分析我国利率市场化下的面临的金融风险的现状；

（2）分析我国利率市场化下各大金融机构风险评价、管理目标、管控举措；

3. 国内外研究现状

（一） 利率市场化

1、国外现状

利率市场化理论可以溯源到罗纳德#183;麦金农和爱德华#183;肖的金融抑制与金融深化的思想。他们在各自的著作中提出发展中国家的经济欠发达应归咎于金融抑制。利率抑制作为金融抑制的一个重要手段，既抑制了人们的储蓄愿望，造成资本供给不足，又由于贷款利率的限制，借款者可以按照很低甚至是负的利率得到贷款。这也就造成金融机构为投资分配储蓄的能力降低。麦金农和肖主张，为了刺激金融增长，应该实行利率自由化的金融改革措施。与此相反，托马斯#183;赫尔曼、约瑟夫#183;斯蒂格利茨则提出了金融约束理论。斯蒂格利茨主张政府对利率实行管制。他认为，由于信息不对称和外部性等原因，金融市场最有可能存在市场失败。一定程度的政策干预不仅使市场能够更好地发挥作用，也有助于提高各部门的经济绩效。

4. 计划与进度安排

1、调查分析法：本论文将通过对大量的经济数据查询分析，进行了解、分析利率市场化问题，为本文的研究提供理论基础。

2、理论研究法：根据经济数据分析和调查研究得出相关的战略经验，对我国以后如何继续稳步推进利率市场化提出参考性的建议。使其能在认清自身的情况下，合理借鉴别国经验，结合自身特点，促进我国金融更好的深化发展。

3、文献分析法：通过对中国学术期刊网、万方数据资源系统等中文数据库及外文数据库的检索，收集有关资料，并对收集到的材料进行归纳分析，为论文作铺垫。

5. 参考文献

1. 柯美水．人民币汇率与利率相关性的探讨．财经理论与实践[j]，2004（12）

2. 刘淄, 张力美．金融开放条件下利率与汇率的相互影响及其协调．国际金融研究[j]，2003（1）

3.邵伏军.利率市场化改革中的风险及控制.