股指期货业务开展对证券公司的风险和监管对策的探讨开题报告

1. 研究目的与意义

2013年#8220;光大乌龙指#8221;事件导致沪指出线异常波动，这次事件使得股指期货的合约成交量涨幅高达32%，成交金额暴涨43%，这样的剧增就带来了一个问题，是否有大资金者通过光大证券在股票现货市场和股指期货市场在高位做空股指期货，平仓牟利。

鉴于中国金融股指期货市场的新生性以及杠杆性，对中国股指期货市场进行系统的梳理研究具有重要的理论意义和现实参考价值。从国际角度来看，中国融入世界的速度会进一步加速，尤其是中国国内金融业和国际发达经济体金融业对接的速度会增加，这个时候中国国内资本流动和国际资本流动的限制必然会被解除，而在国内证券市场不成熟，如何应对国际投机资本大规模进出入中国国内金融市场的风险急需研究；另一方面中国资本账户逐步开放之后，中国股指期货市场必然和世界上其他经济体的股指期货市场产生联系，这种联动性的增强会带来风险联系的紧密，这是否会带来中国股指期货市场的系统性风险也需要分析。基于上述考虑，本人认为实际上必须深刻认识到股指期货是一把#8220;双刃剑#8221;，其既是管理风险的工具，使用不当也极易引发风险。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：股指期货的研究己成为当前一项科学性和实务性较强的研究，从股指期货的定价理论到实践，从股指期货的性质和功能，最后到股指期货在证券公司的风险管理以及政府管理部门的风险监控。

利用中国股指期货的数据详细分析了中国股指期货市场的价格发现功能和风险波动溢出效应，并从理论上阐述了中国股指期货市场的推出完善了中国证券市场的做空机制，促进了中国证券市场的完备化

关键问题：这次事件也给金融领域带来了很多问题，重点讨论的问题是股指期货市场的做空功能是否加剧了市场波动？股指期货业务开展是否成为大机构与证券公司牟利工具？特别股指期货业务带来的风险以及如何监管。笔者认为这一系列问题都值得仔细研究和分析。

3. 国内外研究现状

风险监管方面

中国：目前中国期货市场风险控制主体还是以政府监管为主，期货行业协会和期货交易所监管为辅，但是我国的期货行业协会和期货交易所监管薄弱，还没有很好的发挥监管作用，特别是期货行业协会监管，监管能力较弱，只是简单地作为中国证监会和期货价一所之间的枢纽工具。

美国：对于违规的监管、违规的披露以及从业人员的管理上做的更好，发挥了重要作用，值得我国借鉴。同时，美国的cftc,nea和期货交易所紧密联系在一起，在发展中已经形成一套严格的监管体系。

4. 计划与进度安排

本文研究以股票指数期货市场为中心产生的定价，功能和风险监控管理方面为重点；通过分析中美股指期货市场发展，管理，风险监管，法律制度的现状，分别从市场和政府的角度出发，研究如何更好地规范市场和应对风险。

本文第一部分分为本文第一章，此部分主要就文章的研究背景， 研究意义以及文章的逻辑框架和主要内容进行介绍

5. 参考文献

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