基于B-S模型和二叉树模型的可转换债券定价方法与实证研究开题报告

1. 本选题研究的目的及意义

可转换债券作为一种兼具股性和债性的混合金融工具，近年来在我国资本市场上得到了快速发展。

一方面，对于发行企业而言，可转换债券融资兼具债权和股权融资的优势，可以降低融资成本，优化资本结构；另一方面，对于投资者而言，可转换债券既可以获得稳定的债券利息收入，又可以在未来股票价格上涨时转换成股票获取资本利得，具有较高的投资价值。

然而，可转换债券的定价较为复杂，其价格受到多种因素的影响，如股票价格、利率、波动率、转换比率等。

2. 本选题国内外研究状况综述

可转换债券定价问题一直是金融领域的研究热点，国内外学者对此进行了大量的研究，并取得了丰硕的成果。

1. 国内研究现状

国内学者对可转换债券定价的研究起步较晚，但近年来取得了一定的进展。

3. 本选题研究的主要内容及写作提纲

1. 主要内容

本研究的主要内容包括以下几个方面：
1.可转换债券定价模型理论基础:介绍b-s模型和二叉树模型的基本原理、假设条件、优缺点以及适用范围，并对两种模型进行比较分析，为后续研究奠定理论基础。

2.基于b-s模型的可转换债券定价方法:阐述如何利用b-s模型对可转换债券进行定价，包括模型构建、参数估计、模型求解以及结果分析。

4. 研究的方法与步骤

本研究将采用理论分析和实证研究相结合的方法，具体步骤如下：
1.文献综述:系统梳理国内外关于可转换债券定价、b-s模型、二叉树模型等方面的文献，了解该领域的研究现状、主要成果、存在问题以及未来方向，为本研究提供理论基础和参考依据。

2.理论模型构建:在已有研究的基础上，构建基于b-s模型和二叉树模型的可转换债券定价模型，并对模型的假设条件、参数设置、适用范围等进行详细说明。

3.数据收集与处理:从中国金融数据库、证券交易所网站等渠道收集我国可转换债券市场的数据，包括可转换债券的发行条款、交易数据、正股数据、宏观经济数据等。

5. 研究的创新点

本研究的创新点主要体现在以下几个方面：
1.模型改进:针对b-s模型和二叉树模型在可转换债券定价中存在的不足，本研究将结合我国可转换债券市场的实际情况对模型进行改进，以提高模型的准确性和适用性。

2.比较分析:本研究将对b-s模型和二叉树模型的定价结果进行比较分析，找出两种模型的优缺点和适用条件，为投资者和发行人选择合适的定价模型提供参考。

3.实证研究:本研究将采用最新的市场数据对模型进行实证检验，并对模型的有效性和稳定性进行分析，以期为我国可转换债券市场的健康发展提供更加可靠的理论依据。

6. 计划与进度安排

第一阶段 （2024.12~2024.1）确认选题，了解毕业论文的相关步骤。

第二阶段（2024.1~2024.2）查询阅读相关文献，列出提纲

第三阶段（2024.2~2024.3）查询资料，学习相关论文

7. 参考文献（20个中文5个英文）

[1]陈硕，刘洋，王梓琪. 基于bsm模型修正下的可转债定价研究[j]. 现代经济信息,2022(15):11-13 16.

[2]邓敏,李进. 基于最小二乘蒙特卡罗方法的可转换债券定价[j]. 统计与决策,2021,37(17):152-156.

[3]王文龙. 基于二叉树模型的可转换债券定价研究[d].云南大学,2021.