上市公司财务总监薪酬分析：以2013年数据为样本开题报告

 2023-01-28 09:01

1. 研究目的与意义

随着我国市场经济的不断发展和逐渐成熟，企业的迅猛成长。CFO作为公司的高级管理人员，不再仅仅是负责公司的会计和财务管理工作,而是要更多地参与公司的战略规划决策，站在股东和经营者之间的位置，在公司战略的实施和公司治理中起着积极的作用。因此制定与其付出相匹配的薪酬政策，才能使CFO的权、责、利相互对等和均衡，合理的回报和有效的激励才更能促使CFO履行其在参与公司战略决策方面的显著作用。以2009-2013年数据为样本分析上市公司财务总监薪酬，这个选题的重点过程在于数据的搜集和统计、整理、分析。一方面要将大学期间学习的财务知识、统计方法、基本理论应用于实际，进一步的消化、整合、巩固专业知识，了解数据背后的信息；另一方面初步掌握进行科学研究的基本程序和方法，对数据提出疑问，并且通过深入数据剖析，结合案例背景独立分析问题，结果问题，为以后撰写专业学术论文打下良好基础。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：上市公司财务总监薪酬分析问题的分析：通过不同行业、地域，上市公司的盈利状况、经营效益、分析与财务总监薪酬关联性。

以此产生对现有薪酬政策的反思和创新。

问题的解决：首先是对上市公司薪酬分析和企业盈利的相关研究的背景、意义以及现状的介绍；然后通过财务总监薪酬、所属公司盈利状况等相关数据的收集分析，借助数理统计方法，得出结论。

最后是总结分析和个人的反思。

3. 国内外研究现状

国外研究现状：Hall和Liebman (1998)的研究指出,高管人员的薪酬与以盈余指标反映出的公司业绩之间存在高度的相关关系,在运用股权激励的公司中,这种相关关系将更为显著。Carter等(2007)了解到美国SOX法案要求公司财务负责人在更高程度上保证公司财务信息的可靠性,那么,公司高管进行盈余管理的风险就明显增大。以SOX法案是否实施为标准,把研究样本划分为两个期间:1996年-2001年和2002年-2005年。通过分析检验,发现在SOX法案实施后(2002年后),高管薪酬与公司盈余之间的的相关性变得更为显著。国内研究现状：潘秀丽(2002)结合国外的研究文献，在参考了Scott相关文献资料后分析了盈余和股价两个业绩指标在高管薪酬中应用的特点。分析认为我国高管薪酬现状是激励不足与激励不当共存，建议管理规范化。杜胜利和赵柳婷(2005)对中国上市公司CFO制度影响因素进行实证分析后表明,我国上市公司的公司治理结构中CFO制度的建设还处在初级阶段,从目前仅有的CFO制度特征来看,CFO薪酬与公司业绩的相关性并不显著。周嘉南和黄登仕(2006)以我国2002年一2004年的上市公司数据为研究样本,检验分析公司高管人员的薪酬业绩敏感度与公司风险之间的相关关系,实证分析发现,中国上市公司高级管理人员的薪酬与公司经营绩效存在正向相关关系,和股东财富也体现正相关性。王克敏，王志超（2007）基于代理理论分析框架，应用LI SREL模型，深入分析高管报酬与盈余管理行为的相关性，并在此基础上考察了高管控制权对高管报酬诱发盈余管理程度的影响。研究发现，高管报酬与盈余管理正相关。严玉康（2008）选择2004年沪深两市的A股上市公司为样本，剔除金融行业、ST、PT以及数据披露不全的上市公司，共取得889家上市公司的高管薪酬等数据，通过实证分析他发现，我国上市公司对高管人员的薪酬激励机制可能存在一定程度的结构缺陷。毛洪涛,沈鹏(2009) 通过将盈余分离逐层进行回归研究发现:'我国上市公司CFO的薪酬契约可以显著区别出会计盈余中的非经常性损益和经常性损益,并赋予合理的权重,但是却不能有效区别经常性损益中的经营现金流量和应计项目,存在'功能锁定'的现象。戴云，刘益平（2010）从高管薪酬激励视角，以2006-2007年上市公司的最新数据，采用多元回归统计方法，对高管薪酬诱发盈余管理的相关问题进行研究，发现高管薪酬与盈余管理显著正相关，即高管有为提高自身薪酬进行盈余管理的动机，但高管持股比例与盈余管理相关性不强。周晖、马瑞、朱久华(2010) 以我国围有上市公司为样本,研究样本中高管薪酬激励与盈余管''理的相关性,高管薪酬激励变量从高管薪酬水平和薪酬业绩敏感性两方而来体现。实证检验表明,在公司的操纵性应计利润被调高的情况下,盈余管理程度与管理者的年度薪酬和股权激励水平均体现为正相关关系,同时,盈余管现与薪酬业绩敏感度也成正相关关系。

4. 计划与进度安排

1、2022年11月至2022年1月，拟订提纲。

通过学校图书馆书籍、电子网络、杂志以及硕博论文收集相关资料，在学习所有与论题相关知识点的基础上，总结并提炼出提纲，填写开题报告。

2、2022年1月至3月，完成初稿。

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5. 参考文献

1、Hsu C C. Value Relevance of Stock-based Employee Compensation-Incentive Effects and Dilute Effects[J]. 20042、Carter M E, Lynch L J, Zechman S L C. Changes in bonus contracts in the post-Sarbanes#8211;Oxley era[J]. Review of Accounting Studies, 2009, 14(4): 480-506.3、潘秀丽. 业绩衡量标准与管理人员报酬契约[J]. 会计研究, 2002 (7): 31-35.4、杜胜利, 赵柳婷. 中国上市公司 CFO 制度影响因素的实证分析[J]. 中国工业经济, 2005 (5): 119-126.5、周嘉南, 黄登仕. 上市公司高级管理层报酬业绩敏感度与风险之间关系的实证检验[J]. 会计研究, 2006, 4: 44-50.6、王克敏, 王志超. 高管控制权, 报酬与盈余管理--基于中国上市公司的实证研究[J]. 管理世界, 2007 (7): 111-119. 7、严玉康. 管理层薪酬激励与上市公司盈余管理[J]. 财会通讯: 理财版, 2008 (4): 38-39.8、毛洪涛, 沈鹏. 我国上市公司 CFO 薪酬与盈余质量的相关性研究[J]. 南开管理评论, 2009 (5): 82-93.9、戴云, 刘益平. 高管薪酬诱发盈余管理的实证研究[J]. 工业技术经济, 2010 (1): 146-150.10、周晖, 马瑞, 朱久华. 中国国有控股上市公司高管薪酬激励与盈余管理[J]. 财经理论与实践, 2010 (4): 48-52.

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