B-S模型在实物期权评估中的应用研究：以宝钢广东湛钢铁基地项目为例开题报告

1. 研究目的与意义

70年代以来，随着计算机通讯技术和经济全球化的发展，国际金融市场体系发生了很大的变化。

以货币、股票、债券等传统金融产品为基础的金融衍生产品取得了巨大发展。

期权和期权类衍生产品是最复杂而且种类较多的衍生产品。

2. 研究内容和预期目标

目前，评估界对实物期权定义、理论概念以及b-s模型的理论公式、评估步骤有较为全面准确的认识。

相比传统的评估方法实物期权评估法由独特的优势，例如，实物期权的评估对象范围较为宽泛，既可以是单项资产和单个投资项目，也可以是企业整体价值。

由于传统技术价值评估方法存在的种种缺陷，运用实物期权法评估技术价值得到越来越广泛的重视和认同。

3. 国内外研究现状

《资产评估中实物期权应用的探讨》针对实物期权评估的问题，通过比较b-s模型和二项树模型得出实物期权应用的限制。

《期权定价理论及在我国资产评估领域应用的分析》针对期权定价理论的应用问题介绍了b-s模型产生的背景、期权定价理论的发展史等得出期权定价理论在我国的适用领域。

《b-s 模型用于我国企业价值评估的探讨》对b-s 模型用于企业价值评估时应当考虑的因素进行探讨和调整。

4. 计划与进度安排

1、2022年11月至2022年1月，拟订提纲。

通过学校图书馆书籍、电子网络、杂志以及硕博论文收集相关资料，在学习所有与论题相关知识点的基础上，总结并提炼出提纲，填写开题报告。

2、2022年1月至3月，完成初稿。

5. 参考文献

王奇超, 于志超. 资产评估中实物期权应用的探讨[J]. 中国资产评估, 2012 (10): 14-18. 贺文媛. 实物期权在价值评估中的应用研究 [D][D]. 对外经济贸易大学, 2006. 王建辉, 李丽珍, 郑文洋, 等. 期权定价理论及在我国资产评估领域应用的分析[J]. 中国资产评估, 2009 (11): 9-13. 黎静. BS 模型用于我国企业价值评估的探讨[J]. 知识经济, 2014 (5). 张栋, 杨淑娥, 杨红. 基于 BS 模型的企业股权价值评估[J]. 统计与决策, 2006 (20): 144-147. 蔡敏. 浅析实物期权定价模型[J]. 世界经济情况, 2009 (3): 61-64. 苏萌. 布莱克-斯科尔斯期权定价模型的应用及适用性的扩展[J]. 财经界, 2012 (10): 28-28. 贺齐安甜, 张维. 实物期权理论及在企业并购价值评估中的应用[J]. 中国软科学, 2003 (7): 129-132. 文媛. 实物期权在价值评估中的应用研究 [D][D]. 对外经济贸易大学, 2006. 邢小强, 仝允桓. 实物期权法评估技术价值及其管理涵义[J]. 科学学与科学技术管理, 2006, 27(4): 23-27. 李志学. 实物期权理论对矿权价值评估方法的改进[J]. 中国国土资源经济, 2005, 18(5): 32-34. Lin C L. Hedging errors of discrete hedge: the comparison of BS model and Merton model[J]. 2001. Schwartz E. The real options approach to valuation: Challenges and opportunities[J]. Latin american journal of economics, 2013, 50(2): 163-177.