我国上市公司融资结构与公司治理问题研究开题报告

1. 研究目的与意义

随着社会环境变化，上市公司面对迅速变化的环境很难适应，而且上市公司失败现象频率趋高，如何使上市公司保持可持续的良好发展势头，引起各界越来越多的重视。当前，中国经济在没有完全工业化的情况下，又面临着信息化的挑战；我国竞争在没有完全市场化的情况下，又面临着全球化的挑战；中国上市公司在自身管理还不完善的情况下，又面临着世界性跨国公司的挑战。因此，如何提升上市公司能力，保持上市公司竞争优势，实现上市公司可持续发展，便成为摆在中国决策者和上市公司面前的严峻问题。

党的十六届三中全会提出了科学发展观，也就是一种可持续发展观。这说明经济的可持续发展绝不简单地等同于经济增长，而是建立在结构优化、利益关系协调、均衡适度基础上的经济增长。当然，企业是当今社会的一个不可或缺的子系统。因此，必须要通过企业的可持续发展来实现国家的可持续发展。

在可持续发展战略的实施中，企业扮演着一个关键的角色。一方面企业是自然环境可持续发展的一个重要保护者；另一方面，企业还是社会环境持续发展的推动者。企业是以盈利为目的而从事生产经营活动、向社会提供商品和服务的经济组织。在社会经济活动中，企业具有重要作用。首先，企业作为国民经济的细胞，是市场经济活动的主要参与者。其次，企业是社会生产和流通的直接承接者。第三，企业是推动经济技术发展的主要力量。总之，企业对整个社会经济的发展与进步有着不可替代的作用。

2. 研究内容和预期目标

本文结合国内上市企业2012至2015年的统计数据，对国内上市企业融资组成特点进行了研究，经过比较，提出国内上市企业融资组成和企业管理环节出现的主要问题。最终联系文章的分析结果，针对调整国内企业融资构成和改进企业管理制定了相应的对策。

研究内容：

3. 国内外研究现状

（一）国外相关文献研究

针对西方发达国家有关债务在整个资本市场之中对于财务管理的影响，研究的结果表明了债务在整个资本市场的水平越高，财务管理的绩效也就越高。harris and raviv(1988)、stulz(1988)均对控制权交易影响公司资本结构进行了研究，认为通过影响股权在不同层级之间的分布，比如管理层和外部人员，资本结构将会影响收购竞争的结构。israel(1992)对可能存在控制权竞争的公司进行了分析，认为公司内部管理层偏好内部融资并且希望避免资本市场的规制。哈里斯和拉维的研究结果表明，债务的总体水平对于企业的发展以及规模的扩大都有着非常大的影响，然而在这些优势下面也存在不好的一面，那就是会提高企业进行破产的几率，这就在很大的程度上导致了企业的盈利情况降低，提高了经营的成本。frank和goyal针对从上个世纪五十年代开始之后五十年之内的美国非金融行业的有关调查数据进行了研究与分析，得出了运用账户价值进行运算，金融行业内的债务总体水平对于财务绩效方面有着积极的刺激；运用市场价值运算，金融行业内的债务总体水平对于财务绩效方面有着消极的影响。

4. 计划与进度安排

1.2022年11月-12月：搜集并阅读资料确定或调整选题；

2.2022年1月：在前期搜集并阅读资料的基础上写出开题报告；

3.2022年2-3月：广泛搜集与选题有关的著作、论文等文献资料，仔细的阅读资料，翻译外文文献，了解国内外与选题相关研究状况、成果、观点，并进行文献综述，为撰写论文找准切入点并写出论文提纲；

5. 参考文献

[1]孙奕.上市公司可持续发展综合评价体系研究[d].东华大学，2008.

[2]叶冬梅.上市公司可持续发展能力评价研究[d].北京邮电大学，2010.

[3]阴宏.中国上市公司可持续发展能力评价研究[d].北京邮电大学，2008.