上市公司独立董事离职原因分析开题报告

1. 研究目的与意义

独立董事是独立非执行董事的简称，公司董事会成员，非股东委派，不在公司内部担负职责，也不领取工资报酬，因其专业资历而具有超然独立的地位。美国是世界上最早实行独立董事制度的国家。经过 20世纪六七十年代的发展，独立董事制度逐步从美国扩展到英国，进而移植到法国和日本等国，逐渐成为判断董事会独立性和公司治理结构合理性的一个重要标志。

独立董事制度在我国股份公司的引入，始于赴境外证券交易所上市的公司。由于纽约证券交易所、香港联交所等境外证券交易市场都要求上市公司必须建立独立董事制度，为达到境外证券交易所的上市标准，境外上市公司根据有关的要求聘请了独立董事。

2013年 10月 19日，中组部下发《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》（中组发 [2013]18号，下称#8220;18号文#8221;），对党政领导在企业中的任职资格、离职期限、任职年龄、报酬等方面做了严格限制。18号文发布之后， a股上市公司掀起了独立董事离职潮。据 wind资讯统计，从 2013年 10月 19日至 2014年 6月 7日，沪深两市共有 268人主动请求辞去独立董事岗位，涉及约300家上市公司。平均每月有约 33名独立董事递交辞呈，几乎每天至少一名独立董事去职。而在 2013年 10月 19日之前，两市每个月仅有约 10个独立董事主动离职。初步统计，自 2013年 10月 19日中组部 18号文发布后至 2014年 6月 7日，118名前官员主动辞任独董（占比 44%），其中前省部级官员 25位。此外还有 62位高校教师、32位行业协会领导主动辞任独立董事。

2. 研究内容和预期目标

独立董事除了能获得相关的收益外，还必须考虑担任该职务的风险与成本，独立董事的任职成本可以简化为现实成本、机会成本和风险成本，它们分别从不同的角度影响独立董事任职的总效用水平，从而最终影响是否担任独立董事离职的选择。

现实成本是指独立董事在履行其职责过程中现实发生的各种有形或无形的成本。其中，独立董事为履行其职责而耗费的时间和精力无疑是其中最重要的部分。

由薪酬带来的机会成本将影响独立董事任职的激励水平，导致更高的机会成本，独立董事辞职的可能性更大。

3. 国内外研究现状

国外关于独立董事的研究一般以1976年jensen和mecking提出的委托代理理论为开端。hemalin和weisbach（1988）认为ceo任期对独立董事比例有影响。当ceo接近退休时，公司独立董事比例下降，而如果ceo是刚履新的，那么独立董事比例会增加。一个可能的解释是；当ceo将退休时，内部董事增加，因为这些董事将参与ceo的竞争。而新的ceo出现后，这些董事就退出董事会yemack（1996）也认为ceo可能对董事会中的独立董事提名有一定程度的影响。ceo的介入可能导致独立董事在董事会的比例下降。hemalin和weisbach（1998）的博弈模型也说明了这点。另外，arthur（2001）研究表明，在独立董事比例较高的公司，ceo的任期比独立董事比例较少的公司ceo要短。而ceo任职期越长，则独立董事比例越少。而mark和li（2001）的研究也支持这种观点。综合来看，这两者呈现此消彼长的态势，两者间存在博弈。

在关于独立董事和ceo更换的关系方面，国内研究几乎很少涉足，可能的原因是，国内上市企业ceo任职制度还较短，而且ceo任免的权力大多不是在董事会自身而主要在控股股东（唐跃军和肖国忠，2004）。因此，国内独立董事在这方面能否发挥作用以及发挥多大的作用还有待商榷。

在分析独立董事辞职的行为时，前景理论为我们提供了个很好的分析框架。前景理论(prospect theory)以下三个基本原理：大多数人（a）在面临获利时是风险回避的；（b）在面临获利时是风险偏爱的（c）人们对损失比对获利更为敏感。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案

第一部分：绪论。

第一节 研究背景

5. 参考文献

[1]李焰,秦义虎.媒体监督、声誉机制与独立董事辞职行为[j]. financeamp; trade economics,2011,(no.3)

[2] 葛丰.#8220;官员独董#8221;离职潮的喜与忧[j].中国经济时评

[3] 唐跃军.#8220;官员独董#8221;离职潮与独立董事制度安排[n].东方早报2014-7-15(第011版专论)