技术创新对企业业绩的影响研究——基于科创板上市公司的实证分析开题报告

1. 研究目的与意义

当今社会，技术创新已经成为企业的命脉。要想在日益激烈的市场竞争中屹立不倒，企业就必须加快技术创新的脚步，通过创新打造核心竞争力。技术创新理论是由熊彼特在1912年出版的《经济发展理论》中首次提出的，自此之后，专家们纷纷对技术创新的特点及其对企业发展的影响进行研究。技术创新水平的高低能够对企业业绩产生影响，但由于技术创新在成果的转化上具有滞后性，投入与产出之间存在较大的不确定性，所以技术创新和企业业绩之间的关系变得异常复杂。通过梳理国内外相关文献，学者就技术创新与企业业绩的关系得出正相关、负相关和无明显相关三种结论。因此，本文基于中西以往学者的理论，主要采用实证分析的方法，运用统计软件，对样本数据的技术创新指标和企业业绩指标进行相关性分析，来研究技术创新与企业业绩之间是否存在相关关系，并提出相应的政策建议。

2. 课题关键问题和重难点

本课题研究的关键问题：

1、技术创新和企业业绩之间存在怎样的相互依存关系（研发投入，专利数量和企业业绩的相关性）；

2、技术创新如何影响企业业绩（从研发投入和专利数量两方面）；

3. 国内外研究现状（文献综述）

在当前国际市场环境的竞争格局下，企业为了巩固和发展自身的地位，就需要强大的竞争优势来支撑，而竞争优势最主要的就是超强技术上的优势，这背后往往比的就是技术创新的能力。技术创新需要灵活的把握市场动态，结合自身产品，合理引入新产品、新工艺来进行改进升级，使企业的生产效率提高，生产成本降低，产品市场占有率提高和资源配置更加合理，能够产生更好的整体效益，从而影响企业的经营绩效及相对竞争力，也让企业在更优化的基础上稳步前进。

1、相关概念的界定

技术创新的观点是由奥地利经济学家熊彼特于1912年在其成名作《经济发展理论》中首次提出的，创新是把一种从来没有过的生产要素的新组合引入生产过程中，形成新的经济利润增长点，并由此获得超额利润。所以技术创新对企业来说越来越重要，而如何衡量企业技术创新的能力，就成为了一个必须要去面对的问题。

传统的衡量指标例如研发支出，这是最早，也是最常用的，姚福喜，吕江辉（2008）认为研发投入既可以用绝对指标，如总Ramp;D支出或平均Ramp;D支出，也可以用相对指标，如Ramp;D支出占销售额的百分比，但单独使用研发投入去衡量技术创新会存在很多问题，第一个是Ramp;D的不确定性非常高，并不一定能获得商业上的成功，第二是Ramp;D支出很难准确的界定与衡量，第三是创新程序非常复杂，设计很多不同的部门，且结果具有滞后性。也因此加上专利数量进行辅助衡量会更加完备，而专利是技术创造和发明的产物，他与创新活动密不可分，专利数量可以衡量企业技术创新产出的质量和能力。

通过对相关文献的研究，目前，国内外关于技术创新的研究有很多，但还没有就如何评价技术创新形成统一的标准。一部分学者以研发投入为衡量技术创新的指标，一部分使用专利数量为衡量指标，还有少量的学者同时使用两者去衡量技术创新的能力。以下是以往学者使用衡量指标的对比图：

数据来源：知网

2、专利数量对企业业绩的影响相关研究

李强，顾新（2016）以中国创业板上市公司专利数据库为基础，实证研究结果表明，专利数量与企业短期业绩呈显著的倒U形关系，专利数量与企业长期业绩无显著关系。祁延莉，张杨杨（2012）选取外国的医药制造业上市公司进行研究，主要分析了专利申请数和价值与企业利润可能存在的关系，研究得出两者可能存在滞后效应的正相关关系。徐欣，唐清泉（2010）认为尽管专利拥有量能提高企业价值，专利数量越多，对企业价值的贡献越大，但只有创新程度较高的发明专利才能显著提高企业业绩，创新程度较低的其他类型专利却不能有效的为企业创造价值。

3、研发投入对企业业绩的影响相关研究

当前，对于研发投入对企业经营业绩的影响，国内外都对其进行了研究，但国外对此研究相对较早，从多个角度分析了研发投入对企业经营业绩的影响。

Fengshu Li等（2021）对438个有效数据进行了实证分析，结果表明，低碳技术创新对制造业的企业绩效有显著的正向影响，绿色核心能力在低碳技术创新对企业绩效的正向影响中起着调节作用。

Angelo Leogrande等（2020）选取了研究工业协会2003-2019年间的39个工业部门的数据，采用固定效应和随机效应的面板数据来估计研发投资对企业业绩的影响，发现研发费用的增加与净销售额的增加，雇员人数的增加，市值的减少和资本支出的减少有关。

Chong Tan, Y.等（2014）对马来西亚的棕榈油加工行业进行了一系列调查，将供应商作为资源和绩效之间关系的中介，并通过评估资源对企业经营业绩的不同贡献，为企业的RBV提供实证支持，结果表明，技术创新和人力资源实践对企业业绩的影响并不强。

Gray H. Jefferson等（2006）运用中国大中型制造业企业从2004-2006年的面板数据，对创新知识的产生过程、研发投入的决定因素以及研发投入对业绩的影响进行了实证分析。结果证实，大规模资本密集型企业的研发投入较高，企业研发投入对企业业绩具有明显的影响。

相较于国外学者的研究，我国关于研发投入对企业业绩的影响的相关研究也有很多，但得出的结论具有较为明显的差异，较多学者认为两者具有明显的正相关关系。

周贻，张伟（2022）以中国沪深两市2000-2020年1286家A股上市公司为研究对象，发现技术创新能够显著提升企业绩效，并且随着企业国际化程度和企业规模的增加，技术创新对企业绩效的促进作用逐渐增强。李怀建，耿晓晗（2021）以1620家我国上市公司的数据为样本进行实证分析，研究发现，研发投入与高管激励均对企业经营绩效有积极的促进作用。李岚（2019）以2011-2016年沪深两市A股非经融类上市公司为研究对象，分析内部因素中的研发投入与外部因素中的金融环境对企业未来会计业绩的影响，研究结果表明，金融环境和研发投入强度均体现出于企业未来会计业绩之间的显著正相关，并且金融环境越好，研发投入对企业业绩的促进作用越显著。吴卫华等（2014）基于会计业绩和市场业绩的对比，研究了研发投入对企业业绩的影响，发现相对于会计业绩，市场业绩对研发投入的敏感性更为强烈，且相对于短期企业业绩，研发投入对企业长期业绩即未来业绩的促进作用更为明显。柴小康（2013）以创业板2009-2011年上市公司为样本，发现创业板上市公司研发投入与企业业绩呈明显的正相关关系。周江燕（2012）以制造业71家制造业上市公司为研究对象，通过对样本公司Ramp;D投入与企业业绩及企业价值的相关性分析，研究结果表明，企业当期Ramp;D投入与企业当期营业毛利率有显著的正相关关系，但存在一年的滞后性，滞后期较短。同时企业的Ramp;D投入与托宾Q值存在显著的正相关关系，说明企业的Ramp;D投入与企业价值相关，是通过影响企业业绩的方式来对企业价值产生影响。

但也有一些学者提出了不同的观点，认为两者存在负相关关系，或不存在明显相关性，例如李卓群等（2017）以2009-2015年创业板制造业126家上市公司为样本，对研发支出和企业绩效的相关性进行实证研究，发现研发强度与企业绩效呈负相关关系，并且对企业的影响存在滞后性。喻燕（2014） 以创业板上市公司为样本，发现研发支出与企业绩效呈负相关关系。张俭等（2014）从盈利能力视角出发，研究得出公司的创新投入对财务绩效有负面影响，尤其在企业的盈利能力方面负向影响最为显著。陆国庆（2011）以中小板上市公司为研究对象，通过对2006、2007、2008年的创新活动调查分析，得出企业绩效与创新人力资本的关系为负相关，但是和创新投入，创新产出却存在着正向的相关关系。杨百寅，高昂（2013）基于浙江省数百家高科技企业的创新管理数据，发现研发资金投入对企业效益并不存在显著关系。王君彩，王淑芳（2008）利用电子信息行业的相关数据，将技术创新活动中研发投入分为投入强度和投入人员，以不同的比重运用一元线性回归模型探究了研发投入对企业绩效的影响，结果显示，企业研发投入和企业业绩存在不显著的相关关系，研发强度对企业业绩的影响存在滞后性。

3.研究评述

从以上论述可以看出，技术创新对企业绩效的影响研究仍是学术界的热点问题。通过梳理可以总结为三类观点：有显著正相关；有负相关；无显著关系。这些结果的出现可能是选取了不同的年份，不同板块的数据，或是研究方法，研究视角不一致，相应的结果也相差甚远。所以对于技术创新对企业经营绩效的影响问题，还可以做进一步的研究。

近几年国家对企业技术创新能力格外的重视，而技术创新理论认为资源投入是企业技术创新的前提，所以大部分学者都以研发投入为指标来衡量技术创新，并实证研究研发投入对企业业绩的影响，而专利数量同样作为技术创新重要的衡量指标，却并没有很多人对专利数量和企业业绩的相关性进行研究。同时伴随着科创板2019年建立，科创板成为了落实国家驱动创新战略的新板块，相比于创业板更能体现高科技企业的创新特征，但针对科创板的研究却十分缺乏甚至还没出现。所以针对科创板上市公司这一群体的技术创新对企业业绩的影响研究非常有必要。

参考文献：

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4. 研究方案

通过借鉴国内外已有的研究成果，系统分析了科创板上市公司技术创新与企业业绩的相关性，探索技术创新对企业业绩产生的影响，为企业的技术创新提出对策，提供参考。

研究方法：本项目将主要通过文献分析、探索性分析、面板数据模型等研究方法，运用文献研究法，剖析已有的研究成果；运用探索性分析原理，分析科创板上市公司研发投入和专利数量对技术创新的影响特点，归纳提炼企业进行技术创新的做法；运用线性或非线性面板数据模型实证分析科创板上市公司技术创新对企业绩效具体产生什么样的影响，并检验模型的稳健性，最后，总结上述研究结果，得出结论并提出完善建议。

本文主要框架：

5. 工作计划

1）查阅与科创企业技术创新对企业业绩的影响相关的资料；进行文献的阅读及整理，写出文献综述；

2）根据文献理论回顾，进行理论分析，初步建立分析框架；

3）进行实地调查及访谈；案例分析，比较分析；进行研究课题最终成果的撰写工作；