研究意义

理论层面，商业信用是社会信用体系中最重要的一个组成部分，由于它具有很大的外在性，因此，在一定程度上它影响着其它信用的发展。从历史的维度而言，中国传统的信用，本质上是一种道德观念，是一种相互依赖的契约社会的商业信用。

同时，作为公司短期融资的主要方式，商业信用是全世界小型和大型公司的重要资金来源。当公司面临从银行等外部来源筹集资金存在困难时，对商业信用的依赖会增加，尤其是在重大突发事件(新冠疫情的爆发)导致企业收入下降、银行融资困难时更为凸显。

从本质上而言，商业信用是基于主观上的诚实和客观上对承诺的兑现而产生的商业信赖和好评。如果缺乏对商业信用风险进行合理的控制，没有相应的理论证明其合理性，没有制度的支持缺乏合法性，它处于自然的失范状态。因此，若能在企业经营过程中通过若干财务指标和非财务指标发现信用水平的恶化，对于防范企业信用风险具有十分重要的意义和实用价值。

目前已有研究表明，公司规模、内部控制、供应商－客户关系、财务状况、股权性质、管理层特征、会计信息均与商业信用融资显著相关，因为这些特征能够传递公司内部信息，从而影响公司商业信用融资获取。此外，大量文献也发现货币政策、金融环境、社会信任、审计质量和分析师跟踪等外部特征也会影响公司商业信用融资

实践层面，2018 年以来中美贸易冲突以及新冠疫情不断加剧背景下，中兴、华为等国内最具代表性的科技创新型企业，正面临着越来越多的技术和市场封锁，技术创新再次成为全社会关注焦点。中国经济要健康发展，就必须加大对信息技术企业的创新激励和资金投入。

资本市场和货币市场为信息技术企业发展提供了融资渠道，但我国的信息技术企业业绩良莠不齐，科研实力分化严重，且公司治理结构不够完善，导致公司高管的道德风险、信用风险较大，不利于科技产业的可持续发展，给投资者和授信商业银行带来了巨大的损失风险，因此及时高效的信用评估尤为重要。

中国企业主要通过非正式的金融渠道支持其增长，这些渠道主要依赖于隐性合同关系，商业信用作为最重要的非正式融资形式，在中国发挥了更为重要的作用。尤其新冠肺炎疫情暴发以来，消费者需求锐减，70％的公司资金周转紧张，商业信用融资成为公司活下去和发展好的关键。

因此，研究商业信用水平和信用风险控制对公司商业信用融资的极大的影响，为公司提升商业信用融资规模和议价能力，探究新的影响特征和机制，对于处在经济不确定性下的中国公司意义重大。

研究内容

1、从2020年春节疫情对企业的影响，针对公司商业信任内部和外部的影响因素入手，从自身特征出发，主要围绕公司规模、内部控制、供应商－客户关系、财务状况、股权性质、管理层特征、会计信息等视角展开。外部环境主要围绕货币政策、金融环境、社会信任、外部监管等视角展开。

2、中国的科技外贸公司--例如华为企业 应该如何来应对疫情下带来的企业商业信用的问题。是否可以通过财务共享服务中心等其他一系列手段实现？

关键问题

如何以现有的研究结果为基础，研究中国企业在国际化的经营过程中如何进行战略风险的识别，衡量与防范。如何进行科学数据的分析，建立“风险识别模型”以及“风险评估模型”，构建“风险预警系统”，最后延伸到企业管理战略风险的问题。

写作提纲

本文共分为7个章节，其中

第一章节阐述研究背景、研究意义；

第二章节分析中国科技外贸企业—华为融资现状、商业信用评级、生命周期以及不同阶段资金需求特点；（文献综述）

第三章节概述的特征，信用风险评级的主要类别；

第四至第五章节介绍研究方法、相关变量（指标）、样本、数据分析过程；

第六章节相关总结研究结论；

第七章节针对本文所研究关键问题提出解决方案。

国内外研究现状

与本课题相关的国内外文献大致也可划分为三类：

第一类文献涉及不同企业规模性质的特征比较，通过对信用风险评估流程、信用水平的分析各种模式为华为这样的科技外贸企业带来的便捷之处；

第二类文献涉及信托融资借贷平台中介性角色的讨论，在提出对传统银行体系进行金融脱媒的观点上，在疫情状况下，信托公司和商业银行自身是否承担新融资中介角色存在争议；

第三类文献涉及对网络信贷市场信贷风险、投资成本进行商业信任风险水平模型评估的探究，主要有两种方式，其一直接利用现代商业信用风险理论进行假设分析，其二从现有互联网平台(中经网统计数据库)获取融资数据进行统计分析。

发达国家开展对外贸易的历史很长，因此国外学者对外贸信用风险的研究比较成熟，主要是统计学、财务管理学、金融学、风险管理学等多个学科理论应用到贸易实务操作中，形成逻辑严密的研究体系。该研究起始于上世纪 30 年 代,60年代后逐渐成为热点,研究方法多为实证分析,研究目的管理体系用以指导 决策。其次，西方发达国家还大量运用出口信用保险、国际保理、福费廷、债权担保、实物抵押多种方式转移贸易风险，并进行贸易融资。

从国内外文献比较来看，由于西方国家类似信托融资平台的发展历程更为悠久，国外学者更加注重对相关课题进行定量分析，从商业信用评判的结果出发对整体融资流程的效果进行评估，将数据进行横向或纵向的整合并拟定相关指标比较。相反，国内的研究集中于进行定性分析，通过实例评估或理论假设的方式先对各融资模式特征、信用风险的利弊进行总结说明，然后对融资结果进行预估。

时间安排

研究计划

2022.1.1-2022.1.15

进一步阅读参考文献，完善本文理论框架部分。

2022.1.16-2022.1.31

搜集相关融资平台数据，进行初步指标分析。

2022.2.1-2022.2.28

结合国内外参考文献，对数据、指标进行适当调整。

2022.3.1-2022.3.31

提炼并完善研究结论，复查文章整理逻辑思路。

2022.4.1-2022.4.30

修改、定稿，准备外文翻译稿。

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